من الأسهم إلى السبائك.. كيف استثمر ملياردير آسيوي 1.4 مليار دولار في الذهب؟
على مدى ثلاثة عقود، شكل تشيا تشينغ هاي رمزًا للاستثمار القائم على القيمة في آسيا، بعد أن أسس شركة "فاليو بارتنرز غروب" (Value Partners Group) لتصبح واحدة من أبرز شركات إدارة الأصول في المنطقة، بإجمالي مليارات الدولارات من الاستثمارات في الأسهم.
ومع ذلك، فقد غير تشيا استراتيجيته مؤخرًا، مكرسًا جزءًا كبيرًا من ثروته الشخصية للاستثمار في الذهب والمعادن النفيسة، مع نصيحة واضحة للمستثمرين الآخرين بالقيام بالمثل.
كيف استثمر تشيا تشينغ هاي 1.4 مليار دولار في الذهب؟
وفقًا لمصادر مطلعة، تشكل المعادن النفيسة نحو 25% من أصول مكتب العائلة الذي يديره تشيا، بقيمة تصل إلى 1.4 مليار دولار، مقارنةً بما كان يمثل 15% فقط قبل عام.
وقال تشيا، البالغ من العمر 71 عامًا، في مقابلة مع بلومبرج: "كنت مستثمرًا صبورًا جدًا. اشتريت المعادن النفيسة ولم أتاجر بها، واعتبرتها جزءًا من مدخراتي مدى الحياة. وفي النهاية، ازداد حجمها تدريجيًا".
وتأتي توقعات تشيا المتفائلة بشأن الذهب في وقت يشهد فيه المعدن النفيس مستويات قياسية، بينما يظهر تقرير "يو بي إس" العالمي لمكاتب إدارة الثروات العائلية لعام 2025 أن متوسط تخصيص الذهب والمعادن النفيسة لم يتجاوز 2% فقط في العام الماضي، ما يجعل نهج تشيا استثنائيًا بين أصحاب الثروات الكبيرة.
نصائح تشيا للمستثمرين
وينصح تشيا المستثمرين بتخصيص محفظة استثمارية تتكون من 60% أسهم، و20% سندات، و20% معادن نفيسة، مع التركيز على الذهب.
وبدأ تشيا استثماراته في المعادن النفيسة بمبالغ صغيرة منذ عام 2008، قبل أن تتسارع وتيرتها مع عمليات شراء كبيرة لصناديق المؤشرات المتداولة للذهب المادي، محققًا مكاسب إجمالية بلغت 251.1 مليون دولار، بنسبة 167%. كما استثمر في أسهم شركات تعدين الذهب وسبائك وعملات الذهب المادية، مع التأكيد على أنه يشتري فقط ولا يبيع، دون اللجوء للمشتقات أو الاقتراض.
مع بداية عام 2026، أثبتت الأحداث الجيوسياسية صحة رهانات تشيا؛ فالتوترات في فنزويلا وأوكرانيا، والقلق بشأن تايوان، إضافةً إلى تقلبات الأسواق العالمية، دفعت العائلات الآسيوية الثرية إلى تحويل أصولها إلى الذهب والمعادن النفيسة كملاذ آمن.
ويشير تشيا إلى أن امتلاك الذهب المادي في مستودعات آمنة، مثل مطار هونغ كونغ، يضمن حماية الأصول من أي مخاطر أو ديون محتملة، وهو ما يجعله يفضل الذهب الحقيقي على الذهب الورقي للمستثمرين في آسيا.
ورغم نجاحاته الأخيرة في المعادن النفيسة، لم تكن مسيرة تشيا خالية من التحديات، إذ شهدت شركة "فاليو بارتنرز" انخفاضًا حادًا في الأصول المُدارة خلال السنوات الأخيرة، وتراجعها إلى 5.1 مليار دولار في 2024، إلى جانب فشل صفقات كبرى وتوترات إدارية.
ومع ذلك، يظل تشيا مثالًا بارزًا على قدرة المستثمر الصبور على تحويل الرهانات الكبيرة إلى فرص استثمارية ناجحة، مستفيدًا من التحولات الاقتصادية والجيوسياسية العالمية لتعزيز محفظته في المعادن النفيسة.
